Московский кредитный банк (МКБ) увеличит уставный капитал, решил наблюдательный совет банка 19 октября: по открытой подписке будут размещены 3,2 млрд акций номинальной стоимостью 1 руб. (11,8% нового капитала МКБ). Кроме того, МКБ планирует разместить пятилетние долларовые еврооблигации, для чего 24 октября проведет встречи с инвесторами в Европе и США, говорится в предварительном проспекте роуд-шоу, с которым ознакомились «Ведомости». Организаторами выступят Citi, «Сбербанк CIB» и SG CIB.
Предправления банка Владимир Чубарь уверяет, что эти два размещения не связаны между собой.
МКБ планирует зарегистрировать проспект и провести размещение евробондов, когда будет благоприятная возможность на рынке, продолжает Чубарь: «Точных сроков пока нет». Более подробно Чубарь говорить отказался – откровенность нарушит строгие правила листинга в США, – но подтвердил, что встречи с зарубежными инвесторами в октябре будут.
«Будущее» оценило себя по максимуму
Финансовая группа начала сбор заявок, исходя из максимальных оценок
Есть намерение провести размещение на бирже у негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Будущее» и лизинговой компании «Европлан». Чубарь сообщает, что МКБ не будет участвовать в этих размещениях. «Очень странно, когда три компании, которые уже замечены в перекрестных покупках друг друга, выходят в короткий промежуток времени вместе на биржу. Возникают подозрения, что это неспроста», – говорит один из контрагентов всех трех компаний.
Возможна подготовка к перекрестным сделкам, думает управляющий директор по банковским рейтингам RAEX Станислав Волков: «В последнее время чисто рыночные сделки на российском рынке большая редкость». Интерес к акциям банка могут проявить НПФ, рейтинги банка это позволяют, и фонды испытывают проблемы с поиском подходящих активов, у них жесткие ограничения по кредитным рейтингам.
Представитель Московской биржи говорит, что резкий рост интереса компаний к размещениям связан с сезонным фактором: «Сейчас хорошее окно для размещений. Мы видим спрос со стороны российских институциональных инвесторов, прежде всего пенсионных фондов и страховых компаний, физических лиц и нерезидентов». Банк России не комментирует ситуацию с действующими НПФ, сообщил представитель ЦБ.
O1 Group разместит свой пенсионный бизнес на бирже
За счет привлеченных через биржу средств она будет гасить обязательства, привлекать новых клиентов и покупать активы
Привлеченные средства МКБ может направить на дальнейший рост, считает аналитик Fitch Дмитрий Васильев: «МКБ в последние годы агрессивно, существенно быстрее рынка, наращивал кредитный портфель – а под это нужно фондирование». Фондирование может обеспечить размещение еврооблигаций, а для роста банку необходим капитал – это он может сделать как раз при помощи вторичного размещения акций, объясняет он.
Первичное размещение МКБ провел в прошлом году. Тогда якорными инвесторами выступили БК «Регион» и связанные с ней компании, структуры, близкие к «Росгосстраху», и структуры Александра Несиса. «Возможно, во вторичном размещении поучаствуют те же инвесторы, – рассуждает Васильев. – Акции МКБ могут приобрести пенсионные фонды, его рейтинг это позволяет».
За счет размещения еврооблигаций МКБ также может разнообразить источники фондирования, в том числе долгосрочные, поскольку сейчас профиль банка сконцентрирован на нескольких крупных контрагентах, замечает аналитик Standard & Poor’s Екатерина Толстова. Долговой капитал МКБ может привлекать для частичного замещения валютных депозитов компаний, рассуждает в свою очередь Волков. Время для размещения евробондов сейчас благоприятное, вторит представителю Московской биржи Васильев и дополняет его мысль: прогноз по рейтингам России был пересмотрен неделю назад, риски на Россию снизились.
Допэмиссия позволит банку укрепить достаточность капитала. Норматив Н1.2 МКБ на 1 октября составил 7,6%, замечает Волков: «С учетом достаточно большого портфеля кредитов, по которому идет ухудшение качества, такая достаточность капитала первого уровня может оцениваться как не слишком комфортная».
Большинство пенсионных фондов Бориса Минца заложены по кредиту в МКБ
Долг его компаний перед банком – 17,9 млрд рублей
Запас капитала также может требоваться, чтобы приобрести некий актив на баланс МКБ, предполагает Волков: покупка приведет к вычету из капитала. Но прежде МКБ был осторожен в покупках, замечает эксперт: «Как правило, банки, желающие расти за счет приобретений, в последние годы участвовали в санациях, но МКБ воздерживался от этого». Могла измениться позиция акционеров, считает он: все чаще говорят, что экономика вскоре перейдет от стагнации к росту, сейчас удачный момент для покупки.
И для НПФ акции МКБ – привлекательный актив, замечает директор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов: надежный эмитент и надежный банк. Вложения в депозиты банка средств пенсионных накоплений одобрены регулятором. «Будущее» сообщало, что покупало акции МКБ – примерно на 1 млрд руб. «С учетом того что группа МКБ уже активно инвестировала и продолжает инвестиции в пенсионный бизнес (НПФ «Согласие» и НПФ ОПК), можно предполагать, что и у банка есть весьма высокий интерес к пенсионным активам», – заключает он.